asked the Chancellor of the Exchequer what are the amounts to which a gift is grossed up to calculate capital transfer tax, and the amounts of tax payable, where a father gives his son an asset worth £20,000, £30,000 and so on to £100,000, £125,000 and so on to £300,000; and £350,000, and so on to £1 million, where the father has made no other gifts and where he has already made gifts of £15,000, £50,000, £100,000, £200,000, and what percentage the tax represents of the asset transferred.
The information requested is given in the table below:
Previous Gifts Totalling £15,000 gross
| |||||||
Value of Asset Transferred (after all Tax) | Combined Value of Asset and Tax Paid by Donor
| Tax Payable
| Tax Payable as Proportion of Asset Transferred
| ||||
| £ | £ | £ | percentage
| ||||
| 20,000 | … | … | … | … | 24,667 | 4,667 | 23·33 |
| 30,000 | … | … | … | … | 39,230 | 9,230 | 30·77 |
| 40,000 | … | … | … | … | 55,417 | 15,417 | 38·54 |
| 50,000 | … | … | … | … | 72,727 | 22,727 | 45·45 |
| 60,000 | … | … | … | … | 91,500 | 31,500 | 52·50 |
| 70,000 | … | … | … | … | 112,222 | 42,222 | 60·32 |
| 80,000 | … | … | … | … | 134,444 | 54,444 | 68·05 |
| 90,000 | … | … | … | … | 159,375 | 69,375 | 77·08 |
| 100,000 | … | … | … | … | 184,375 | 84,375 | 84·37 |
| 125,000 | … | … | … | … | 246,875 | 121,875 | 97·50 |
| 150,000 | … | … | … | … | 309,375 | 159,375 | 106·25 |
| 175,000 | … | … | … | … | 371,875 | 196,875 | 112·50 |
| 200,000 | … | … | … | … | 434,375 | 234,375 | 117·19 |
| 225,000 | … | … | … | … | 498,571 | 273,571 | 121·59 |
| 250,000 | … | … | … | … | 570,000 | 320,000 | 128·00 |
| 275,000 | … | … | … | … | 641,429 | 366,429 | 133·25 |
| 300,000 | … | … | … | … | 712,857 | 412,857 | 137·62 |
| 350,000 | … | … | … | … | 855,714 | 505,714 | 144·49 |
| 400,000 | … | … | … | … | 1,000,833 | 600,833 | 150·21 |
| 450,000 | … | … | … | … | 1,167,500 | 717,500 | 159·44 |
| 500,000 | … | … | … | … | 1,334,167 | 834,167 | 166·83 |
| 550,000 | … | … | … | … | 1,500,833 | 950,833 | 172·88 |
| 600,000 | … | … | … | … | 1,667,500 | 1,067,500 | 177·92 |
| 650,000 | … | … | … | … | 1,834,167 | 1,184,167 | 182·18 |
| 700,000 | … | … | … | … | 2,004,000 | 1,304,000 | 186·29 |
| 750,000 | … | … | … | … | 2,204,000 | 1,454,000 | 193·87 |
| 800,000 | … | … | … | … | 2,404,000 | 1,604,000 | 200·50 |
| 850,000 | … | … | … | … | 2,604,000 | 1,754,000 | 206·35 |
| 900,000 | … | … | … | … | 2,804,000 | 1,904,000 | 211·56 |
| 950,000 | … | … | … | … | 3,004,000 | 2,054,000 | 216·21 |
| 1,000,000 | … | … | … | … | 3,204,000 | 2,204,000 | 220·40 |
Previous Gifts Totalling £50,000 gross
| |||||||
Value of Asset Transferred (after all Tax) | Combined Value of Asset and Tax Paid by Donor
| Tax Payable
| Tax Payable as Proportion of Asset Transferred
| ||||
| £ | £ | £ | percentage
| ||||
| 20,000 | … | … | … | … | 32,727 | 12,727 | 63·63 |
| 30,000 | … | … | … | … | 51,000 | 21,000 | 70·00 |
| 40,000 | … | … | … | … | 71,111 | 31,111 | 77·78 |
| 50,000 | … | … | … | … | 93,333 | 43,333 | 86·67 |
| 60,000 | … | … | … | … | 117,500 | 57,500 | 95·83 |
| 70,000 | … | … | … | … | 142,500 | 72,500 | 103·57 |
| 80,000 | … | … | … | … | 167,500 | 87,500 | 109·37 |
| 90,000 | … | … | … | … | 192,500 | 102,500 | 113·89 |
| 100,000 | … | … | … | … | 217,500 | 117,500 | 117·50 |
| 125,000 | … | … | … | … | 280,000 | 155,000 | 124·00 |
| 150,000 | … | … | … | … | 342,500 | 192,500 | 128·33 |
| 175,000 | … | … | … | … | 405,000 | 230,000 | 131·43 |
| 200,000 | … | … | … | … | 470,000 | 270,000 | 135·00 |
| 225,000 | … | … | … | … | 541,429 | 316,429 | 140·63 |
| 250,000 | … | … | … | … | 612,857 | 362,857 | 145·14 |
| 275,000 | … | … | … | … | 684,286 | 409,286 | 148·83 |
| 300,000 | … | … | … | … | 755,714 | 455,714 | 151·90 |
| 350,000 | … | … | … | … | 898,751 | 548,571 | 156·73 |
| 400,000 | … | … | … | … | 1,056,667 | 656,667 | 164·17 |
| 450,000 | … | … | … | … | 1,223,333 | 773,333 | 171·85 |
| 500,000 | … | … | … | … | 1,390,000 | 890,000 | 178·00 |
| 550,000 | … | … | … | … | 1,556,667 | 1,006,667 | 183·03 |
| 600,000 | … | … | … | … | 1,723,333 | 1,123,333 | 187·22 |
| 650,000 | … | … | … | … | 1,890,000 | 1,240,000 | 190·77 |
| 700,000 | … | … | … | … | 2,078,000 | 1,378,000 | 196·86 |
| 750,000 | … | … | … | … | 2,278,000 | 1,528,000 | 203·73 |
| 800,000 | … | … | … | … | 2,478,000 | 1,678,000 | 209·75 |
| 850,000 | … | … | … | … | 2,678,000 | 1,828,000 | 215·06 |
| 900,000 | … | … | … | … | 2,878,000 | 1,978,000 | 219·78 |
| 950,000 | … | … | … | … | 3,078,000 | 2,128,000 | 224·00 |
| 1,000,000 | … | … | … | … | 3,278,000 | 2,278,000 | 227·80 |
Previous Gifts Totalling £100,000 gross
| |||||||
Value of Asset Transferred (after all Tax) | Combined Value of Asset and Tax Paid by Donor
| Tax Payable
| Tax Payable as Proportion of Asset Transferred
| ||||
| £ | £ | £ | percentage
| ||||
| 20,000 | … | … | … | … | 42,222 | 22,222 | 111·11 |
| 30,000 | … | … | … | … | 66,250 | 36,250 | 120·83 |
| 40,000 | … | … | … | … | 91,250 | 51,250 | 128·12 |
| 50,000 | … | … | … | … | 116,250 | 66,250 | 132·50 |
| 60,000 | … | … | … | … | 141,250 | 81,250 | 135·42 |
| 70,000 | … | … | … | … | 166,250 | 96,250 | 137·50 |
| 80,000 | … | … | … | … | 191,250 | 111,250 | 139·06 |
| 90,000 | … | … | … | … | 216,250 | 126,250 | 140·28 |
| 100,000 | … | … | … | … | 241,250 | 141,250 | 141·25 |
| 125,000 | … | … | … | … | 303,750 | 178,750 | 143·00 |
| 150,000 | … | … | … | … | 366,250 | 216,250 | 144·17 |
| 175,000 | … | … | … | … | 432,857 | 257,857 | 147·35 |
| 200,000 | … | … | … | … | 504,286 | 304,286 | 152·14 |
| 225,000 | … | … | … | … | 575,714 | 350,714 | 155·87 |
| 250,000 | … | … | … | … | 647,143 | 397,143 | 158·86 |
| 275,000 | … | … | … | … | 718,571 | 443,571 | 161·30 |
| 300,000 | … | … | … | … | 790,000 | 490,000 | 163·33 |
| 350,000 | … | … | … | … | 938,333 | 588,333 | 168·09 |
| 400,000 | … | … | … | … | 1,105,000 | 705,000 | 176·25 |
| 450,000 | … | … | … | … | 1,271,667 | 821,667 | 182·59 |
| 500,000 | … | … | … | … | 1,438,333 | 938,333 | 187·67 |
| 550,000 | … | … | … | … | 1,605,000 | 1,055,000 | 191·82 |
| 600,000 | … | … | … | … | 1,771,667 | 1,171,667 | 195·28 |
| 650,000 | … | … | … | … | 1,946,000 | 1,296,000 | 199·38 |
| 700,000 | … | … | … | … | 2,146,000 | 1,446,000 | 206·57 |
| 750,000 | … | … | … | … | 2,346,000 | 1,596,000 | 212·80 |
| 800,000 | … | … | … | … | 2,546,000 | 1,746,000 | 218·25 |
| 850,000 | … | … | … | … | 2,746,000 | 1,896,000 | 223·06 |
| 900,000 | … | … | … | … | 2,946,000 | 2,046,000 | 227·33 |
| 950,000 | … | … | … | … | 3,146,000 | 2,196,000 | 231·16 |
| 1,000,000 | … | … | … | … | 3,346,000 | 2,346,000 | 234·60 |
Previous Gifts Totalling £200,000 gross
| |||||||
Value of Asset Transferred (after all Tax) | Combined Value of Asset and Tax Paid by Donor
| Tax Payable
| Tax Payable as Proportion of Asset Transferred
| ||||
| £ | £ | £ | percentage
| ||||
| 20,000 | … | … | … | … | 50,000 | 30,000 | 150·00 |
| 30,000 | … | … | … | … | 75,000 | 45,000 | 150·00 |
| 40,000 | … | … | … | … | 100,000 | 60,000 | 150·00 |
| 50,000 | … | … | … | … | 125,000 | 75,000 | 150·00 |
| 60,000 | … | … | … | … | 150,000 | 90,000 | 150·00 |
| 70,000 | … | … | … | … | 175,000 | 105,000 | 150·00 |
| 80,000 | … | … | … | … | 200,000 | 120,000 | 150·00 |
| 90,000 | … | … | … | … | 225,000 | 135,000 | 150·00 |
| 100,000 | … | … | … | … | 250,000 | 150,000 | 150·00 |
| 125,000 | … | … | … | … | 314,286 | 189,286 | 151·43 |
| 150,000 | … | … | … | … | 385,714 | 235,714 | 157·14 |
| 175,000 | … | … | … | … | 457,143 | 282,143 | 161·22 |
| 200,000 | … | … | … | … | 528,571 | 328,571 | 164·29 |
| 225,000 | … | … | … | … | 600,000 | 375,000 | 166·67 |
| 250,000 | … | … | … | … | 671,429 | 421,429 | 168·57 |
| 275,000 | … | … | … | … | 742,857 | 467,857 | 170·13 |
| 300,000 | … | … | … | … | 816,667 | 516,667 | 172·22 |
| 350,000 | … | … | … | … | 983,333 | 633,333 | 180·95 |
| 400,000 | … | … | … | … | 1,150,000 | 750,000 | 187·50 |
| 450,000 | … | … | … | … | 1,316,667 | 866,667 | 192·59 |
Previous Gifts Totalling £200,000 gross
| |||||||
Value of Asset Transferred (after all Tax) | Combined Value of Asset and Tax Paid by Donor
| Tax Payable
| Tax Payable as Proportion of Asset Transferred
| ||||
| £ | £ | £ | percentage
| ||||
| 500,000 | … | … | … | … | 1,483,333 | 983,333 | 196·67 |
| 550,000 | … | … | … | … | 1,650,000 | 1,100,000 | 200·00 |
| 600,000 | … | … | … | … | 1,820,000 | 1,220,000 | 203·33 |
| 650,000 | … | … | … | … | 2,020,000 | 1,370,000 | 210·77 |
| 700,000 | … | … | … | … | 2,220,000 | 1,520,000 | 217·14 |
| 750,000 | … | … | … | … | 2,420,000 | 1,670,000 | 222·67 |
| 800,000 | … | … | … | … | 2,620,000 | 1,820,000 | 227·50 |
| 850,000 | … | … | … | … | 2,820,000 | 1,970,000 | 231·76 |
| 900,000 | … | … | … | … | 3,020,000 | 2,120,000 | 235·56 |
| 950,000 | … | … | … | … | 3,220,000 | 2,270,000 | 238·95 |
| 1,000,000 | … | … | … | … | 3,420,000 | 2,420,000 | 242·00 |
Notes
| |||||||
| 1. The calculations are based on the assumption that the donor pays the tax and transfers the net amounts as in the left-hand column. | |||||||
| 2. It is assumed that all transfers are chargeable transfers (ie there are no exemptions for the first £1,000; no charitable exemptions etc.). The fact that donor and donee are related does not affect the figures. | |||||||